알루미늄 및 구리 시세 동향 (2025년 9월 19일 기준)

LME 알루미늄 가격 15년 추이 (2010~2025)



 

알루미늄 시장은 구리 대비 상대적으로 안정적이지만, 에너지 집약적 특성으로 인해 전력 공급 상황에 민감하게 반응해왔습니다.
2022년 우크라이나 전쟁 당시 러시아산 알루미늄 공급 우려로 가격이 톤당 $4,000 이상까지 급등했으나, 이후 빠르게 정상화되었습니다.
중국의 가뭄으로 인한 수력발전 차질과 탄소중립 정책에 따른 생산 제한 역시 가격 지지 요인으로 작용하고 있습니다.

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■ 주요 가격 변동 요인

1. 중국의 영향 중국은 전 세계 비철금속 수요의 50~60%를 차지합니다. 최근 중국 정부의 경기부양책에 대한 기대가 있지만, 실제 정책 규모가 기대에 못 미친다는 실망감도 존재합니다.
2. 미국 금리 정책과 달러 약세 미국 연준의 기준금리 인하와 달러 약세가 맞물리면서 투자 자금이 원자재 시장으로 이동하고 있습니다.
3. 녹색 전환에 따른 수요 증가 전기차, 재생에너지, 송배전망 확대 등으로 구리와 알루미늄의 수요가 꾸준히 늘고 있습니다.
   국제구리협회(ICA)는 2040년까지 구리 수요가 연평균 1.85%씩 증가할 것으로 전망합니다.
4. 공급망 리스크와 재고 감소 러시아-우크라이나 전쟁, 인도네시아 광산 중단, 자연재해 등 다양한 공급 차질이 발생하고 있습니다.
   현재 LME 재고는 대부분 역사적 저점 수준입니다.
   
   • 구리: 155,000톤 (연초 대비 43% 감소)
   • 아연: 65,525톤 (연초 대비 72% 급감)
   • 알루미늄: 717,000톤 (20개월 최저치)

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■ 금속별 특징

• 알루미늄: 에너지 집약적 산업 특성상 전력 공급 이슈에 민감합니다. 2022년 러시아 제재 당시 $4,000/톤 이상까지 급등했으나, 현재는 안정세입니다.
• 구리: 전기차와 신재생에너지 등 구조적 수요가 증가하면서 재고 부족 현상이 두드러지고 있습니다.
• 니켈: 전기차 배터리 수요 기대에도 불구하고, 공급 과잉과 수요 둔화로 가격이 하락세를 보이고 있습니다.

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■ 정리

미국의 금리 인하, 중국의 경기부양 기대감, 구조적 수요 증가 등으로 당분간 비철금속 가격은 강세를 이어갈 가능성이 높습니다.
다만, 공급망 차질, 지정학적 리스크, 주요 국가의 정책 변화 등으로 시장 변동성은 계속될 수 있습니다.